WST独家 | 各大投行superday面经汇总

Superday全解,只有最顶尖的申请者能体验。最精英的面试者才能参与,迈向光明未来的第一步。

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WST导师Superday面经分享精选

1. J.P. Morgan NYC S&T offer

我在两轮电话面试过后接到了NYC final round schedule。原本是两轮面试,每轮面两位MD,但是因为我是当天最后一位candidate,MD们就邀请我和四位MD同时面试。说实话刚开始非常的紧张,毕竟从来没有过这种经验。可是MD们都比较和善,所以我很快就进入了状态。

比较值得一提的是,我很少有机会完整回答完一个问题,MD总是七嘴八舌地问问题。面试官简单地介绍了一下他们自己就进入面试环节,很少出现基本的问题:

1. 你喜欢什么车?(因为我在resume上面写了我喜欢车)

a. 一位MD是意大利人,还有一位是德国人,所以我们聊了5分钟车子

2. 请告诉我你人生中的最失败的一次经历

a. 我说了我一次personal trading的交易失败

3. 为什么你选择了现在这个学校?

a. 我着重了说academic challenge顺便说了下我怎么克服的

4. 简单询问了了我一些以前实习方面的问题

5. 如果annualized volatility is 16, what is daily vol?

a. 答案:1

6. At-the-money Delta?

a. 答案:0.5

7. If delta is 0.5, what is the approximate probability of option exercised ITM?

a. 答案:0.5

8. 2014到2015年影响金融市场的三件事情

a. 美联储加息

b. 石油价格 (沙地阿拉伯与美国页岩气)

c. 希腊退出欧盟

9. 你觉得希腊会退出欧盟嘛?理由

a. 我说not very likely,理由回答的不好,但是之后他们给出了答案:capital outflow a FX rate volatility

10. 如果你是希腊的参政部部长,如果明天希腊决定退出欧盟,今天晚上要做的第一件事情是什么?

a. Close financial boarder

11. Pitch a trading idea

a. USD/EUR carry trade

12. 你有什么问题?

面试结束之后我下了楼就进地铁了,一出地铁已经看到一个语音留言,一位MD给我打了电话说愿意extend an offer。实习最后一天收到return决定留下。

WST导师寄语

祝同学都可以找到理想的实习和工作!

2. Credit Sussie HK IBD offer

瑞信是我最终所在实习和全职的银行。superday我有三个面试。两个招聘MD的单独面试和一个两个ED的联合面试。

很明显,一个面试是压力测试。当我在讲我的简历的时候,面试我的MD显然是不感兴趣。他打断了我的故事,告诉我应该告诉他更有趣的东西。他还问了数学问题,比如什么是根号5并且要求快速反应。他一直问我为什么选择CS而不是其他银行,他说请不要给他肤浅的答案。(所以在面superday时很重要的是给更具体的和银行相关的问题和保持冷静)。

第二个MD是标准面试。两个MD的面试十分轻松。

WST导师寄语

在面试中要强调CS是你的首选而不是一个备胎哦!而且CS面试当天就会给offer。

我在招聘季节祝大家好运,希望你得到你想要:)

3. Deutsche Bank IBD offer

DB的申请过程是个quick turn-around,一个network session,一个校网的post,以及一个3-rounds campus interview,然后就到了最后的Superday。这次主要focus讲下我Superday的过程。

我sign up的是早上8点的session,到了公司后和同行的candidates,HR简单的客套下后就在conference room等待被叫去interview。DB的Superday和其他bank基本差不多,也是rotation制的面试,总共三轮每轮有30分钟和两个面试官交流。面试官基本都是1 VP+1 ED的组合,一个人主要负责问题,另一个观察加补充。

因为申的是full time,所以面试非常的techical。基本的三个financial statements之间的变化,Valuation的几种method都问得很全,而且问得问题也比较细。很多时候他们想要的不是你给一个简简单单的回答,不是那种只要你说出valuation有几种方法就可以的,而更想听到的是为什么要用这种方法。

举个例子,我跟他们介绍我一个modeling experience,听到我说用5 years as forecast period,他们就问我为什么是5年而不是10年或者3年,当然这个问题比较简单;又或者问为什么要用10 years作为risk free rate?为什么要用EBITDAX而不仅仅是EBITDA?为什么p/BV在value financial service companies上是比EV/EBIT更好的metrics等等诸如此类的。之前准备的还比较细,所以并没有怎么被难倒。

此外,因为我是有master of accounting的background,他们问了不少accounting上面的问题,deferred tax asset/liability的产生? APIC是怎么增加的? 如何forecastBS/IS/CF等。我参加的是IBD的Superday,所以大多数问题都是valuation-related的,当然这三轮中也有被问到关于market的看法,annuity的一些brainteaser,这个如果正常准备加上follow market的话应该很难会被问倒。

除了technical以外,还问了一些比较tricky的behavioral questions,回答这种问题是很需要仔细思考下的。面试官不在乎你到底有没有成功的领导了一个project,克服了多少困难,你需要弄明白面试官问这个问题的意图,他们真正想要的是你能不能证明你可以胜任这份工作,所以即使是你真的有很多的例子去回答他们的问题,也一定要最后去强调你是如何如何,IBD这份工作也需要如何如何的人才,所以你们应该招我。

最后拿到了offer。

WST导师寄语

这个技巧特别的重要,是需要多次练习才能锻炼出来的。很多人只是简单的回答完问题就结束了,而没能看懂面试官真正的心思。而相信很多ace掉投行面试的人都基本上可以猜出来面试官需要知道我们有没有这个quality,所以总会在答案的各个地方点题,就像咱们写作文一样。

我觉得我还做得很好的就是去了解这个firm还有这个office,这样他们问我的Why DB, 的时候我就回答的还好,大概介绍一下我知道的firm的独特之处,office的地势优点,又match一下我的性格,再提一些我通过network认识的人名就可以get the job done了。最后要个name card, shake hand firmly, smile再加上说些thank you for having me此类的话你们都知道也不必多说了,thank you letter的话这里也有些学问。

4. Goldman Sachs BJ IBD offer

四个面试官,但是每个candidate只面三个,有一个面试官是面不到的。

有一个面试官是聊天性质的,问一些很conversational的问题:why you go to US?how is your school?以后你要做什么?

第二个面试更加structured ,问了很多techinical和behavioral的问题。根据我的简历问了很多我的经验和方方面面。因为是北京office,第二个过程是全中文的面试。

第三个面试官是全英文,你会感觉到他一直在push你,challenge你。他问的问题有如何evaluate一个网上拍卖艺术品的公司?你会说一些普通的valuation methodology。然后他再问你要怎么找comps?哪个comps是comparable?为什么是comparable company?会一直问下去,直到让他满意。这是GS的风格。

北京office和香港office是分成两组面试的。location方面的问题也会问,为什么你要去香港或者北京?我觉得这个需要准备一下。

5. UBS HK ER offer

我的面试都是单面,首先是一位Director,这部分面试时间比较长,behavioral和technical各大约一半,behavioral除了几个typical问题以外问到了让我比较印象深刻的是:朋友会怎么来评价自己,这是个很好的机会展示自己的strengths,但是也可能会是双刃剑。

再接着到technical,主要是valuation,accounting,stock pitch和经济形势的分析。其中在stock pitch后,面试官让我分别说出2015八月和十一月这只股票的价格和估值水平区间并现场从口袋里掏出手机输入股票代码查看确认。

然后面试官问了对各国经济,中国股市的看法以及美联储加息对中国的影响,在回答后follow up了几个有挑战性的问题,因此还是需要尽量多地看当下的一些市场分析并且结合自己的理解应对类似问题。

随着是与HR一段比较简短的behavioral和informational interview,流程与常见的面试大致相同,主要集中对于公司的了解和兴趣。

接着直接就上了MD,是UBS的Asia Research Head,主要是集中在Behavioral:why Equity Research, why UBS, why Hong Kong, why this industry you want to cover, why school和现今专业等等。这一轮基本上没有Technical,只有一些对于经济的看法讨论。

最后到了提问环节时,我问了what excites you every day given the enduring process ER takes? 这时面试官就开始通过了一个五分钟以上包含了他自己的生活与职业故事回答告诉我这一轮面试比较顺利(他此时主动接过话题开始说故事)。

结束后我与其他九位candidates被邀请到了networking dinner和一个mixer。餐桌上另外一位MD与面试我的这位在中途交换了位置并与每位都聊了一定时间,主要是轮到candidates对两位针对工作、公司文化的提问和其他非工作的一些互动,总体来说压力就不如前面正式interview那么大了。

WST导师寄语

对于Equity Research的面试而言,由于所将要面对的工作针对于股票行业,因此要求相较于其他部门所涉及的方面更多的在于对经济形势、新闻、股票本身的分析。除了常规的Behavioral问题之外,ER的面试Technical最重要的几个方面在于Valuation,Accounting和Stock Pitch以及对于新闻的分析见解。

ER主要需要准备的几个估值模型中,对Comps,DCF,Precedent Transaction等几个常见的模型的掌握在应对ER的面试基本上足够,但是最好能够熟练掌握这几个模型的具体意义与应用。Accounting的重要性不言自明,由于我们重点在于面试,我谈谈针对ER面试很重要的Stock Pitch和新闻分析。

由于我有跟踪市场的习惯,同时也有在业余时间自己投资股票(这可以成为面试中除了简历以外的一个亮点),在准备Stock Pitch时我能比较容易地选择自己较为熟悉的公司和股票进行分析。

一分钟左右的Stock Pitch对于时间内容的分配上至关重要,因此如果对某一家公司的股票相对了解的话会有非常助于自己对于哪些内容能成为这家公司亮点的把握。

最后我认为ER面试的关键在于练习和keep updated。除了需要大量练习和打磨以外,ER面试中对于经济,行业的形势分析是重中之重,因此给自己培养对于市场和经济的熟悉程度与观点分析能力还是需要一定时间的积累的。

6.1. Citigroup NYC Risk offer

我的superday由三个半个小时的one-on-one面试组成。三个面试官分别是Risk三个部门的MD级别,包括Market,Credit和Risk Architecture。Market Risk MD问我学过的课程,然后根据我的background和学过的课问了一些technical的知识,比如怎么price一个bond?如何用编程来算出interest rate等等。因为是market的关系还问了我对整个world economy的看法。

其它两个面试官都以behavioral questions为主,比如,在team中如何当player?如何解决纠纷?还有weakness等问题。还因为和其中一个面试官对ball-room dancing有共同的兴趣,所以愉快地聊了一下。当然在resume里面写自己的interest也是WST导师的主意。在我的面试中起到了很大的作用,一下子让我和面试官的对话变得更加personal,也让面试官更容易记住我。

WST导师寄语

我觉得superday是一个hit-or-miss的事情,要在behavioral questions上distinguish yourself是挺难的。在我面试之前,我不断练习personal story,准备behavioral question的百搭例子。练习了很多遍之后,对问题的把握已经非常熟练自然了。我觉得这样的反复练习帮助我提升了很多,让我的回答能保持在2分钟左右,而且到点清晰、很有逻辑。

6.2. Citigroup NYC S&T offer

有一轮电话面试,一轮Superday。因为我的大学对Citi来说是目标学校,所以就只有两轮面试;非目标学校的话,可能会有好几轮。

现在跟往年相比,在Superday加了case环节,来测试团队协作能力,交流能力,应变能力。Superday的时候我们申请者都在办公室里,五个面试官轮流进行一对一面试。免试完之后,最后一轮把四个面试者放在一起,给两个case让面试者们在一起解决,面试过你的五个面试官和一个HR在旁边观察面试者,看看面试者是否有团队合作能力,分析能力。

Superday结束之后不到十个小时就出最终结果的了。我早上七点钟的时候拿到了Offer。

7. BAML NYC S&T offer

周一,我参加了On Campus Interview拿了第一轮,周二就拿到通知准备周五的superday。周五早上九点开始。一共面试三轮,每一轮是二对一。HR 提前带领我到一个房间,在那个房间里面试,面试官会轮流进入房间进行面试。房间里有水和文件夹(里面有即将面试你的面试官的介绍,包括所在部门和职位)

有些面试官很nice,有些可能有更重要的事情要忙。当时第一个面试官坐我对面,有些事情要处理;有一个人一直在玩手机。如果有这种情况,大家不要太frustrated,因为是S&T所以大家的time spending都比较短。

印象比较深刻的问题是:tell me something that is not on your resume? tell me something that no one believes you? 还有就是常规的technical:tell me about market?还有一个brain-teaser:你有一个3毫升和一个5毫升的杯子,但是没有刻度,如何用这两个杯子调出4毫升的水。

三轮之后,一共面了六个面试官,大概12点就走了。下午3点面试官就通知我拿到了offer。


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