拖延症的你还在浪?2017投行暑期实习申请已经开始了!

等等,你说什么?2017暑期实习生招聘?但是今年的暑期都还结束呢!是的,现实就是那么残酷。但是,莫慌!让WST小编为你揭秘2016暑期实习改革内幕

教你如何从容应对面试官
WST学员已经拿到顶级投行offers

等等,你说什么?暑期实习生招聘?

但是今年的暑期都还没结束呢!

是的,现实就是那么残酷。

近两年的投行实习生招聘开始得越来越早。因此,WST决定出个新帖,总结近两年投行的招聘趋势,造福各位同学们。0

如果你有意应聘暑期实习,那么这个话题自然对你有直接影响。事实上,即使你并不准备申请实习,了解各大投行的招聘趋势可以帮助你洞悉金融界的大致风向,所以这也不是什么坏事。

1.主要变化:更早更快

首先,近两年投行的申请季比以往任何时候都要早得多。

在很久以前,暑期实习的面试一般从十二月开始,在一月进行地如火如荼,并在二月结尾。

虽然有些投行和大学还仍旧遵循这个时间,但是大多数投行更流行“快速招聘”,将申请的截止日期大大提前。时至今日,很多投行的第一轮面试和Superdays最晚也要在十月开始了,并在十一月就早早结束。

举个栗子 

J.P. Morgan:美洲地区投行业务暑期实习申请在10月15日截止
Evercore:美国投行业务暑期实习申请在10月16日截止
Barclays:美洲地区投行业务暑期实习申请在11月1日截止
哈佛校内招聘:比普通实习申请的截止日期要早的多

请注意这些都还只是截止日期——申请季提前更多就开始接受报名了(对2017年高盛的暑期实习感兴趣的童鞋们,从今年7月1日开始就可以投递简历了)。

理论上来说,只要是在截止日期前,你哪天投递简历都是一样的。但是现实情况却完全相反:申请的时间越早越好。因为太多太多名额一下子就会被报满。

以上改变对其它很多事情都有影响,例如SEO和diversity recruiting。

由于很多学校还有自己的截止日期和申请程序,所以需要务必注意不要搞错了时间。比如说,就我所知bulge-bracket banks中最少也有一个还坚持在今年一月底/二月初进行Superday面试,不过几乎只针对target schools。

但是又有些投行将Superdays安排在十一月,紧接着就发放offer,之后就几乎不再招人了。640.webp

2.面试

是的,可能有些童鞋们已经注意到了,近几年的面试对专业知识的要求比以往更高了,但是这并不是最近才有的趋势。在近十年里,投行对申请人的专业要求一直持增长状态。

对case studies的考察也变得更频繁,但是这也是长期趋势。

但是有一点却变了:丰富的实习经验似乎变成了一种“必备条件”,因此并不会成为你简历上的闪光点。相反,bankers更注重你的一些个人经历——一些使你与众不同的经历,例如你去卡塔尔的交换生经历,你参加过的探戈舞比赛,或是你在冰岛的钓鱼经历。

另一个变化在于bankers更希望招聘能够长期留在投行的学生们,而不是在投行做了两年就跳槽到PE的人。所以,即使你没有打算长期在投行做下去,也要使自己看起来对投行很感兴趣,不要让bankers认为你把他们当作了跳板。

3.员工背景的多样性

我本以为今年暑期实习的变动也就到此为止了,但谁知道高盛发布了新的招聘计划:校园招聘的第一轮面试将会被取消,取而代之的,学生们被要求上传事先录好的面试视频。高盛声称这么做是为了排除面试时的“偏见”因素,帮助他们招到各类背景的学生,而不再仅限于target schools的学生们。

有些投行(如J.P. Morgan)也推出了“Junior Analyst”的项目,以此吸引更广的学生群体。这些项目严格来说并不是暑期实习,但是银行能通过这些一年制的项目了解你,看你是否能够妥善处理交配给你的工作量。你的底薪会比普通的analyst低些(例如: $80K vs. $85-95K),你的奖金也会相对少些。整个申请的竞争还是会十分激烈的,你将会面临Superdays和好几轮电话面试。但是正如上文所述,这些项目针对的是“非传(target)统(school)的申请人”。640.webp (1)

4.地区影响

这些变动并没有影响到全球所有的投行。

打个比方,EMEA地区(欧洲、中东及美洲)的申请时间向来都是年年不同的,今年也是遵循惯例(以Evercore为例 – 实习的申请在9月26日开始,在11月18日结束)。再打个比方,EMEA地区的投行从来不用担心申请人的背景多样性,所以他们根本不用特地去吸引不同背景的申请人。不仅如此,off-cycle recruiting一直以来在EMEA地区都是非常吸引人的求职选择,因此投行即使推行了“Junior Analyst”也不会造成什么重大影响。

小型精品投行也许不会推行上述项目,毕竟精品投行的资源有限,推行不同的招聘项目非常费时费力。

5.到底真相如何

读到这里,你可能一直在想这个问题:投行为什么要改变招聘流程?难道是嫌我们要做的申请工作还不够多吗?

Bulge-bracket投行都是这样声明的:“我们要注重员工背景的多样性”,“我们需要吸引更多会对投行业务带来长期贡献的人”。

不知道你们信不信,我反正是不信。

一听就知道全是套路。0 (3)

首先,这样根本说不通:即使是通过申请人自己录制的面试视频,还是会有“偏见”因素的存在,因为当bankers看这份录制的视频时,必定会进行好恶的评判。

事实上,事先录制的影像反而会带来更多的不确定性,因为bankers在每个申请人身上花的时间更少了——同理,大大提前的申请截止日期也会导致错误的判断和筛选。

最后,我很难相信改变招聘流程就能帮投行找到能常年老老实实做“投行狗”的劳动模范。

很多人离开投行业务,跳到PE、hedge funds等等其他工作,是因为那些工作更有趣,薪水也更高。投行在这点上完全比不过,一方面是由于投行的业务性质(为客户服务),另一方面是由于Basel III, Dodd-Frank和CRD IV等明文规定限制了员工们的薪水。

所以我认为,上文所提到的招聘变动更多是出于以下两个原因:

在招聘和面试环节中缩减人力物力,以便消减招聘支出
不如其它公司和产业有吸引力,怕流失学生资源

6.削减招聘支出?

下图显示了大型美国投行1995至2015年的股东权益回报率640.webp (2)

股东权益回报率(Return on Equity),简称ROE(净收入 / 平均资产净值),是衡量投行效率的一个重要指标。

如果一家银行的ROE等于它的股本成本,那么该银行的的P/BV multiple应当在1x左右。

如果一家银行的ROE低于它的股本成本,那么该银行的的P/BV multiple会比1x低,这也就是为什么像Citi和BoAML的投行的P/BV multiple都在0.5x左右。

如果一家银行希望能有更高的P/BV multiple和股价,那么银行就必须使它的ROE增长。

在这种环境下,最容易增长ROE的方式就是削减费用。费用的削减可以增加银行的净收入,从而达到增长ROE的目的。

我现在找不到银行招聘的具体花费数据了,但是我见过的最高记录甚至达到了每人(最终录用员工)十万美金。而且这个数据已经是很多年前的了,所以近年来的招聘费用可能还要更高。

举个例子,假设类似高盛的顶尖投行每年招聘5,000到10,000人,那么每年招聘的支出就高达5亿至10亿美金。0 (4)

当然,并不是所有新员工都需要十万美金才招得到,所以这个估值或许有点偏高了。但在另一方面,对于一个有将近4万员工的银行来说,每年1亿到2亿美金的招聘支出看起来还是十分合理的。

高盛在过去12个月内赚取的净收入才5.1亿美金,所以削减招聘支出会对银行的净收入、ROE和股价都有很大的影响。

那么提早申请的截止日期会如何削减支出呢?对投行来说,在结束全职招聘后直接进行实习招聘的成本更低。尽早地争取学生资源还意味着,bankers不用花那么多时间和精力去说服学生们接受offer,或是把他们从竞争银行手中抢过来。

7.不够吸引人?

在过去的几年里,金融界正在渐渐失去它对学生们的吸引力。

毕竟如果能在Google这种大公司工作,有吃有喝有补贴,又有谁会愿意在投行每周工作80小时以上,天天看同事和上司的臭脸?

也许你会挣得少些,但是在大型科技公司的菜鸟工程师每年可以挣15万美金(包括奖金),甚至更多。工程师的底薪或许不如做金融的增长的快,但那是因为你在同一个职位上不会做那么久——科技公司的升职速度相比会快得多。

既然银行不能在工作环境上与其它行业竞争,那么他们所能做的,只有早早将学生们带入金融这个大坑中。0 (5)

8.如何应对

没有最早,只有更早

查清楚deadline。查清楚deadline。查清楚deadline。重要的事情说三遍。现在的报名截止日期比以往提前了好几个月,所以你一定要知道确切的deadline究竟在哪天。

由于deadline提早了,周末到银行跑腿做networking的方案变得有些不切实际了,所以你会需要依靠电话和邮件来套瓷。

当然你也可以选择在申请季开始前好几个月就开始准备,如果你在non-target schools就更应如此,这一点到现在还是不变的。

你的Story

在描述你的story的时候需要注意一下三点:

简洁:你的story差不多100-150字就足够了(按正常语速读出来大约1-2分钟)

Interesting:如果你是在校或近期毕业的本科生,那么你的story开头最好讲些特别有趣的经历

尽心尽力:在你的story的最后,向面试官暗示你对某些交易或产业的兴趣和坚持。千万不要说:“我不是太清楚20年后我会做什么工作”。即使是个模糊的暗示也要比什么都不说的要好。

“我今天来到了这里,是因为我希望将在学校里学到的战略咨询知识,与贵行所做的业务结合起来:为客户公司的扩张计划、M&A、和财政提些建议。”

上面的例子虽然不能给面试官很深的印象,但是至少不会让面试官觉得你是做了两年投行业务就准备跳槽的人。

如果真来不及了还有其他渠道可以走

在改革过后,通过cold-calling来赢得实习offer的可能性变得不那么大了。所以如果你很晚才开始考虑做什么实习,与其匆匆忙忙地赶在deadline前递交简历,还不如申请其它领域、与投行业务类似的工作,之后再跳槽到投行。

虽然投行可以保证员工们的周末不用加班,但是他们却拦不住中途跳槽的员工(有跟多人做了一段时间投行业务后才发现投行并不是他们的菜)。如果你错过了招聘的第一班列车,那么不妨争当捡漏王,牢牢抓住这些机会,说不定就这样拿下offer了呢?640.webp (3)

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