如何打入对冲基金快速挣够钱,过上环游世界的生活 | 内附基金宝典

然而高处不胜寒,一旦你真的达到那个高度,余下的人生又要做些什么?我们今天的嘉宾就面对着这样的难题(拜托把这个难题给我吧),然后他找到了完美的解决方案——休假,先去塞维尔跳伞,然后去印度玩滑翔伞,然后来个环游世界冲浪之旅,什么造福社会之类的想法都先靠边站

每个人都想在对冲基金工作
因为大笔大笔的money
私人游艇和私人飞机的诱惑真的让人难以抗拒!
一架不够?那再来两架

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然而高处不胜寒,一旦你真的达到那个高度,余下的人生又要做些什么?

我们今天的嘉宾就面对着这样的难题(拜托把这个难题给我吧),然后他找到了完美的解决方案——休假,先去塞维尔跳伞,然后去印度玩滑翔伞,然后来个环游世界冲浪之旅,什么造福社会之类的想法都先靠边站

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而我,为了联系上今天的嘉宾,费尽心机。找到他时,他正在印度和巴西中间的某地晃荡

也是我,费尽口舌才逼着他回答你们好奇的关于对冲基金的ABC和投资人的生活的问题,所以现在瞪大眼睛看好了,你们将在这次访谈中学到

  1. 对冲基金的工作内容与层级划分
  2. 对冲基金招聘101:测试类型&面试官期待看到的表现
  3. 基金人的日常与薪资待遇
  4. 当然还有前景展望:如何早早退休,过上环游世界的幸福生活

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1、嘉宾经历

“讲故事时间到!
首先,我们来聊一聊你是如何进入这个行业的,有什么比较正统的方法吗?虽然我们都知道对于对冲基金一般来说没有什么“正统”的办法..

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好的。我在大学主修金融,IT和经济,毕业后在一家很小的私募开始第一份工作。六个月后我离职,开始在对冲基金找工作。很巧的是,我一个很好的朋友从一个猎头处得知有家基金正在找初级分析员,我就给他发了简历,然后就得到了面试机会

我一开始在一家做不良资产,投机和价值投资的基金呆了将近六年,后来加入了一个多空股票基金,两年后我又回到了第一家基金做了一年,然后就辞职了,开始了我环游世界,四处滑翔跳伞冲浪的生活

2、基金解析

“厉害啊,听起来虽然你到处跳槽,但是居然能在一家公司做7年之久,在这个行业里算比较少见的把
Q2.1 那你在这些对冲基金具体做些什么呢?

我是个分析师,这也就意味着我的工作就是研究投资,然后跟经理汇报投资想法。我一开始是投资全球的不良债务和股票,之后开始研究做空,后来又涉足不良资产投资。我们只投资上市公司,但是有时也投资些涵盖私人公司的基金

“Q2.2 那么分析师在对冲基金这种机构里大概算什么级别呢?
听起来好像是苦力,但是你工资又特别高,难道说你是一个表现特别突出的苦力?

在我之前工作的基金,交易室里主要有三个级别

  1. 投资组合经理 老大
  2. 投资分析师 出主意和做研究的人,一般来说有初级和高级分析师两种
  3. 交易员 也有两种类型,一种负责执行投资命令,叫做执行交易员;另一种可以提出投资想法

除了交易室以外我们也有后勤部门例如IT,行政跟财务什么的

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“Q2.3 那我们常听到的研究分析员呢?你们那儿没有吗?

研究分析员跟投资分析师是一样的,叫法不同而已,但是投资分析师用得比较多

不论如何,工作模式都是相似的:分析师构思或分析别人给出的投资建议,经过深入研究之后向投资组合经理汇报。之后经理会提出问题和顾虑。分析师再做研究,回答他们的问题。之后经理就会决定是否要投资。一旦经理拍板,交易员就会执行交易,确保能在计划的价格买入、卖出,或者至少保证很接近

听起来很容易吧,实操很难。因为我们是在跟上百万支股票打交道,不是一般投资者平日里登录,买卖这么简单

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3、基金招聘101

“现在我们来谈谈观众最想听的一部分
Q3.1 如何进入成为对冲基金的交易员?整个招聘过程是什么样的?

好的。在大多数交易基金,整个招聘过程比投行的要长得多,除了面试之外,一般还会给你一个问题或是案例用几天去解决

例如你可能会拿到一份损益表,资产负债表或是现金流转表然后被要求对该公司估值,交出一页纸的总结

“原来如此,那我们分开聊这两部分好了
Q3.2 能先说说面试吗?常常会遇见哪些问题呢?

好的,这些是最常见的问题:

  • 做个自我介绍,让我们了解下你的个人经历、背景
  • 你为什么想在对冲基金工作?
  • 你近期做过哪种类型的投资?
  • 你偏爱哪种类型的股票?

还有很多其他关于申请者个性品格的行为性问题,例如他是个刻苦学习的人?还是个享乐主义者?因为对冲基金的team都很小,所以我们一定要确保每个进来的人都很适应公司文化

对于一些基金来说智力测试也是很常见的环节,但是在我工作的地方没有

除此之外,我们想要找出那些真正热爱投资,能有原创想法的人。如果你不时刻关注市场行情,自己做交易的话,你或许不太适合对冲基金,我们的员工都是真正享受这份工作的人

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“嗯,这跟之前很多采访者关于对冲基金和资产管理行业的说法相符合…
Q3.3 那第二部分呢,你在面试中遇到的是什么样的案例?
关于这部分有什么建议吗?

当然有。首先,我们最关注的是面试者如何简化信息,如何达到为公司估值的目的。我知道,你之前曾在私募面试的访谈中建议面试者要给出一个明确的是或否的态度,但是至少在我工作的基金,如果申请者之前没有工作经历的话,我们不太要求这个

我们更感兴趣的是这些年轻的分析员会用什么样的分析技巧来解决问题而不会期望他们给出一个最终的投资决定。有经验的分析师会去判断他们的想法会不会成为一个好的投资机会

我们期待的是那些有几年投行工作背景的交易员能够能快速从数字中提取信息,熟练运用excel,然后很有效率的得出结论

我们同样好奇面试者是如何做出那一页纸的概括的。比如说,如果有人通过给该公司的管理层打电话,咨询他们而得出结论的话,他会令我们眼前一亮,印象深刻

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“Q3.4 所以你的意思是,其实处理案例的方式是跳出常规思维,不走寻常路,像直接搜集公司管理层的电话,联系他们来获得结论这种方式反而是你们想要的?

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我只是举个例子,这不是必要的,但是这能证明面试者有能力,思维有弹性,说明他适合对冲基金的需要,因为我们总是在发掘隐藏的很深的信息(当然是以合法的方式)

同时,如果是通过刚才提到的方式,面试者需要大量地跟上市公司高层交流,如果他不太喜欢或是不能有效地从他们那里获得信息的话,他可能也不适合我们

所以如果是我的话,我会尽可能让我自己区别于他人和常规。即使不能直接联系到公司高层,也会想办法间接地从供应商,顾客或是任何文件里出现的人那里获得信息,而不是执着于报表

因此,在案例分析这个环节里,只要提几个问题我们基本就能知道一个面试者是太嫩还是有些实力

不过,即使某个面试者当时不知道如何回答我们的问题,只要他能充分展示他对所做财报的理解,展现很强的分析技能(例如能连点成线,长于解决谜题之类的)和快速学习的能力,再加上对该职位的热情,我们还是会认真考虑他的。这类人只要能进来,一般一两个月就能很快上手了

“好的。那除了面试呢?
Q3.5 介绍下整个流程好吗?

我们一般会在两到三天的时间里举行2至3轮的面试,会有4、5个不同的高层来单独面试申请者,每个人15-30分钟。而经理只有在面试的最后阶段才会出现,当面试者通过层层筛选跟组里每个人都打过照面之后,才会见到大BOSS

“好的,谢谢你的介绍和建议
Q3.6 关于招聘环节还有什么想分享的吗?

嗯,最后我有一点想说的是,如果有人引荐你来参加面试,或是你的人脉很好,这类信息会非常重要,因为很多基金面试时都会问你认不认识业内什么人。所以,不像在银行,尤其是美国的银行,招聘时很少有人会问这些,这个问题在对冲基金很常见,所以要做好准备

“那如果申请者没有做过全职工作的话,他很可能谁也不认识啊
Q3.7 这是不是意味着你们要找的人都是经验比较丰富的呢?

正常情况下来说,申请对冲基金的人都在投行或私募工作过一段时间。我是运气很好,能在毕业之后6个月就进去,当时市场比现在好而我又遇到了一个很不错的机会

如果申请者没有任何工作经历,那么我们可能就要看他的成绩和学校的排名,甚至他的SAT分数都会起到一定作用,不过我们没有很清楚的分数线来决定录还是不录

除了成绩之外,其他的情况也会影响我们的决定。比如有些人是被引荐到基金来的,而拥有这样的人脉,他被选中的几率会大大提高。又比如他在考CFA或者已经考完了,这也会对申请有帮助。但是,一旦有了工作经历,那么这个经历就会比学历,成绩,CFA什么的更重要

总的来说,我们在寻找的,是那些真正热爱投资,对市场充满热情,而且最好在个人投资上表现得很好的人

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4、工作内容,企业文化与薪资待遇

“Q4.1 能给我们描述下你每天的工作是什么样的吗?你在工作中如何分配时间?

我每天早上5点到5点半起床,读读新闻,查收邮件,浏览彭博来看看是否有任何跟我们的投资相关的新闻。之后我会选择3至4家公司来作为我当天的研究对象,有些公司在我们现有的投资里,有些则是潜在的投资对象,不过不论是哪一种,工作的内容都基本是一样的

  1. 我要看很多的材料,之后跟那些公司的高层通电话
  2. 跟我们的投资经理开会,有时还要跟买方的分析师聊聊
  3. 我想出新的投资想法,之后做很多研究来验证它们,比如说某种策略或是收购会不会对现在的投资有好处

我每天的工作时间大概是12小时,三餐都在办公室吃。我的时间大概60%放在研究新的投资想法,40%放在研究我们已有的投资上

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“唔,虽然很辛苦但是至少你不用写投标书或通宵加班什么的啦(斜眼)
Q4.2 那么进对冲基金需要什么样的专业技能跟行业必知呢?超强的数学能力是必须的吗?

实际上我们公司对员工的数学要求算比较低的,但是我们要求申请者能熟练运用excel并且掌握会计和财报分析知识

其他的一些基金对数学和编程的要求会高一些,比如说研究自动交易或者是高频交易策略的一些机构

“Q4.3 能不能比较一下对冲基金,投行和私募的工作氛围的差异呢?

我感觉对冲基金的工作氛围100%取决于投资经理的个人风格。我之前呆过的一家公司,办公室像图书馆一样安静,压力很小很小。但在另一家公司整个气氛就非常高压像在投行一样

总的来说,各家对冲基金的风格都不太一样,所以不像银行跟私募那样好提炼比较。所以面试任何一家公司之前都要做足功课呀

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“嗯。这么说的话我是不是可以认为 :
Q4.4 每家公司的薪水也是100%由经理制定的政策决定的呢?

一定程度来说,是的,但是薪资相对来说比氛围要好估计得多,毕竟基金的规模和雇员数量都摆在那里

大部分有着一定投行基础的人,基本工资都在7.5到12.5万美元之间,奖金是这个的2-3倍,大概在15万到37.5万美元之间。这是个很大的区间,因为奖金什么的是基于各家基金自己的政策和业绩的

总的来说,大部分初级员工总收入在每年20万到50万美元之间。有时候可能比这个区间极值多一些或少一些,但是所谓百万年薪的传闻基本都是夸大的,那是合伙人才有的待遇

“好吧我也觉得那很不切实际,尤其是在对冲基金市场竞争越来越激烈的情况下
Q4.5 但我还是想八卦一下,你们的高层能挣多少呢?

公司业绩对高层的工资起决定性的作用,因此从几万到百万到千万级甚至更多的我都见过

实际上,工资不是跟着升迁一直往上涨的,大部分的钱都来自于奖金,而奖金的数量要么就猜不到要么就有着既定的公式。奖金的公式一般是一定比例的基础工资+公司收入等。而如果没有公式,那你的经理将会决定这个数字,他会根据业绩,所贡献的投资意见等等表现来决定

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5、就业前景

“从我之前采访的嘉宾来看,似乎很少人进了对冲基金后会离开
Q5.1 但是假设你不想做这个,下一步能做些什么?

就像你说的,只要还想做金融,人们就会在这儿一直待下去,直到被炒或是退休

如果你态度不好,或者一直不挣钱,那么你可能会被炒,虽然基金选人很严格,但是也有看走眼的时候

最常见的,除了这两种结局之外的“职业前景”是另起炉灶,自己开一家对冲基金

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“Q5.2 那你觉得对冲基金这个行业的发展前景怎么样呢?是会继续保持现在这样火热,还是会走下坡路?

我个人认为,对冲基金行业竞争会越来越激烈。在它火起来或是那些百万年薪的传闻发酵之前,没有人想在对冲基金工作,但是现在越来越多年轻的精英想要进入这个行业

但与此同时,由于市场效率随着竞争提高了,市场变得更成熟了,对于对冲基金来说挣钱也越来越难,所以未来几年招人的需求会下降

“Q5.3 那你想对目前想要进入对冲基金的年轻人,尤其是大学生说些什么吗?

我想说的是

  1. 尽可能的增加投资经验,例如开一个模拟的或者真的账户
  2. 多看投资方面的书籍
  3. 多做network,所有的好工作都来自于networking
  4. 考个CFA证书会有所帮助,因为这证明了想要学习投资的决心,不过我之前也说过,如果有了工作经历,CFA的作用不会特别大

我不会说这个行业不好,但是奉劝年轻人一句,你们听说的那些很夸张的成功案例其实非常少见。所以扪心自问,你究竟是喜欢投资?还是只喜欢钱。再决定要不要申请

如果真的对投资充满了兴趣,那么时间就是你最大的财富

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“Q5.4 所以这是你最终离开这个行业的原因吗?

差不多吧,对我来说,或者对很多年轻人而言,享受时间和生活比什么都重要。过去的一年我很快乐,到处去冒险和周游,享受着美好时光

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不过我不会永远这样浪下去,未来可能还是会做一些兼职咨询或者其他远程的工作吧

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